万物新生(爱回收)更新招股书:每股发行价格区间为13-15美元 估值最高达39.8亿美元
2021年06月13日 10:44:46  浏览(94)

【TechWeb】6月13日消息,万物新生集团(爱回收)更新招股书,预计美股IPO定价区间为13-15美元/ADS,预计将发行1623.3万股ADS,高盛、美银、华兴资本、国泰君安国际等承销商另享有243.5万股ADS的超额配售权,若执行“绿鞋机制”后,爱回收IPO募资规模至多为2.8亿美元,IPO估值最高39.8亿美元。6月17日19:00截止认购,预计于6月18日正式在纽约证券交易所上市,

筹资用途方面,招股书称,公司IPO募集所得资金约30%用于在平台上提供多样化的服务,约30%用于进一步扩展线下门店网络并为拍拍开发新的销售渠道,约20%用于一般企业用途。

招股书数据显示,爱回收过去12个月(截至2021年3月31日)的整体营收为56.80亿元,同比增长49.4%。2020年整体营收为48.58亿元,其中核心业务营收为47.09亿元,较2019年同比增长38.2%。Non-GAAP调整后经营亏损1.04亿元(剔除4000万一次性费用后)。

2021年第一季度,爱回收成交GMV为62亿元,同比增长106.7%;营收15.14亿元,同比增长118.8%;Non-GAAP调整后经营亏损3357万元,同比大幅缩减。截至2021年3月31日,万物新生集团在中国172个城市开拓755家门店和超过1500个自助服务站。

IPO前,京东集团持股为34.7%,五源资本持股为14%,InternetFundIVPte.Ltd.持股为7.3%,天图资本持股为8.5%。另外,爱回收在招股书中称,京东旗下的WindcreekLimited表示有兴趣以IPO价格购买至多5000万美元的ADS。

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BOSS直聘正式登陆纳斯达克:市值超148亿美元
2021年06月13日 10:41:31  浏览(156)

北京时间6月11日晚间,中国最大的在线招聘平台BOSS直聘正式登陆纳斯达克,股票代码BZ,每股发行价为19美元,高盛、摩根士丹利、瑞银、华兴担任其主承销商。

截止收盘,BOSS直聘股价报37.20美元,涨幅95.79%,市值148.7亿美元,盘中股价最高达到38美元。

招股书显示,公司预计将公开发行4800万股美国存托股份(ADS),价格区间为每股ADS 17-19美元,募资约10亿美元,估值超过80亿美元。

同时,BOSS直聘还赋予IPO承销商最多720万股ADS超额配售权。

预计本轮募资完成后,创始人、董事长兼CEO赵鹏将占股17.6%,拥有76.2%投票权。

据BOSS直聘招股书数据显示,2021年3月,BOSS直聘平均月活跃用户数增至3060万。

2020年全年平均月活跃人数1980万,同比增长73.2%,2021年一季度平均月活约人数2490万,BOSS直聘已经成为中国最大的移动招聘平台。

而BOSS直聘也是继前程无忧、智联招聘、猎聘后,第四家登陆资本市场的国内互联网在线招聘平台。

数据显示,截至2021年3月,BOSS直聘服务了1300万认证企业端用户,服务630万家认证企业。在BOSS直聘服务的企业中,其中82.6%为中小企业。

据了解,BOSS直聘于2014年7月上线,一款直聘模式的P2P在线应聘软件,用户可在App上通过聊天的方式,与企业高管,甚至是创始人一对一沟通,更快速地获得Offer。

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叮咚买菜赴美上市 拟最高融资1亿美元
2021年06月13日 10:40:34  浏览(180)

今天,生鲜电商叮咚买菜正式在美提交IPO申请,股票代码为“DDL”,拟最高融资1亿美元。若成功上市,有望成为社区零售数字化第一股。

据了解,摩根士丹利、美银证券和瑞信将担任此次发行的联席承销商。

公开资料显示,叮咚买菜创立于2017年5月,是中国领先的按需电子商务公司,主营业务是为用户提供新鲜的农产品、肉类和海鲜等日常生活用品。

此前公布的财报显示,2021年第一季度,叮咚买菜平均月度交易用户数达690万,截至2021年3月31日止三个月,叮咚买菜营收达38.02亿元,同比增长46%。

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翻完滴滴招股书,去年,1300万司机赚了1174亿元
2021年06月11日 15:58:21  浏览(141)

北京时间6月11日上午,滴滴正式向SEC递交了IPO招股书,拟以股票代码“DIDI”在美国纳斯达克上市,高盛、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本担任承销商。

随着招股书的披露,这个中国乃至全球最大的共享出行平台首次披露了核心运营数据。截至2021年3月31日的12个月里,滴滴全球年活跃用户为4.93亿,全球年活跃司机1500万;其中滴滴在中国拥有3.77亿年活用户和1300万年活司机。2021年Q1,滴滴中国拥有1.56亿月活用户,中国出行业务日均交易量为2500万次。

财务方面,2020年滴滴总收入为1336.45亿元(204.72亿美元),比疫情前的2019年下降了8.5%。2020年录得净亏损106.05亿元,同比上一年度略有增加。2021年一季度滴滴实现营业收入421.63亿元(64.35亿美元),实现净利润54.04亿元,去年同期为亏损41.41亿元,但扭亏主要因为投资收益,只看运营亏损率与2020年Q1基本持平。

招股书显示,截至2021年一季末,滴滴在包括中国在内的15个国家约4000多个城镇开展业务,旗下的业务单元包括网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服、货运、金融和自动驾驶等。

滴滴将其归纳为“三大业务”和“四个核心战略板块”,前者代表滴滴目前主要的收入构成,后者则是滴滴未来的战略规划。

2020年出行业务交易总额2146亿,收入1353亿

2018年、2019年、2020年,滴滴全球总收入分别为1352.88亿元(约211亿美元)、1547.86亿元(约242亿美元)、1417.36(216.33亿美元)亿元,从收入来看,滴滴超过主要竞争对手UBER,后者过去三年的收入分别是104.33亿美元、130亿美元和111.39亿美元。

但这主要由于二者业务模式不同采取了不完全一样的会计核算方法。单看平台撮合的交易总金额,2020年滴滴为2146亿元(328亿美元),同期Uber为579亿美元。

在运营亏损的控制方面,滴滴好于UBER。相比过去两年分别亏损85.96亿美元和48.63亿美元的Uber,滴滴2019年、2020年的净亏损分别为97.33亿元和106.08亿元,亏损的绝对金额和亏损率都要低于前者。

截至2021年3月31日,滴滴账面持有234.68亿元(35.82亿美元)现金及现金等价物,此外还有239.66亿元(36.58亿美元)短期投资。从现金储备情况来看,持有70多亿美金现金和短投的滴滴,资金需求并不是IPO最主要的原因,业务发展需要和帮助股东、员工套现退出或许是上市的主要目的。

分业务来看,滴滴将全部收入分为三大业务板块:分别是中国出行业务、国际业务和其他业务。其中发展多年的中国区出行业务已经小有盈余,国际化和单车、金融、社区团购等新业务大多还在亏损当中,但也是滴滴未来最主要的增长引擎。

中国出行业务:日成交2000万笔,单季盈利近36亿元

中国出行业务包括网约车、出租车、代驾和顺风车。2018年、2019年、2020年滴滴中国出行业务撮合的交易笔数分别是87.89亿笔、86.69亿笔、77.5亿笔,呈现出一定的下降趋势,可以看出叫停顺风车和新冠疫情对滴滴的影响。但在今年一季度,随着疫情得到控制,加上顺风车重启、花小猪等新业务开始启动,滴滴中国单季撮合业务22.81亿笔,同比涨幅115%。

2018年、2019年、2020年中国出行业务的交易总额(GTV)分别是2044.61亿元、2023.67亿元、1890.02亿元,扣除掉通行费、税款、补贴和出租车、代驾、顺风车业务支付给司机的价款后,滴滴中国出行确认的收入分别是1332.07亿元、1479.4亿元、1336.45亿元。

从2019年开始滴滴中国区的出行业务已经开始盈利。2018年、2019年、2020年的EBITA(调整后息税前利润)分别是-2.74亿元、38.44亿元和39.6亿元,2021年一季度更是达到36.18亿元。

中国区的出行业务扭亏为盈,主要归功于网约车。作为滴滴最核心的业务单元,我们熟知的快车、专业、豪华车等,都属于网约车。如上图所示,2020年滴滴中国网约车GTV为1486亿元,扣除乘客补贴和过路费等费用后,网约车业务确认的收入为1336亿元。

这部分收入减去支付给司机的收入和补贴合计1174亿元,以及122亿元的其他成本,2020年滴滴网约车业务的息税前利润为40亿元,约是网约车GTV的3.1%。

此外滴滴也在招股书中披露了与司机的分成比例。平均来看,消费者每支付10.1元(成交价10元+1元税费-0.9元平台补贴)打车费,司机收入为8.5元。

国际化业务:一年亏损35亿,规模较Uber还有差距

接下来看滴滴的国际化业务,2017年滴滴开始启动国际化业务,目前来看这是滴滴增长较快的板块,但也是亏损严重的部门。

滴滴国际化业务主要包括网约车和外卖。2018年、2019年、2020年滴滴海外网约车业务订单笔数分别为2.83亿、9.62亿、13.48亿笔,过去两年的增长率分别为240%和40%,即使在全球疫情肆虐的情况下依然取得了正增长。

2018年、2019年、2020年国际业务撮合的交易额(GTV)总计为79.17亿元、229.56亿元和255.84亿元,实现收入分别是3.18亿元、18.98亿元、22.93亿元。从收入来看滴滴国际业务目前与Uber还有一定的差距,扣除Uber在北美地区的收入,Uber2020年的海外收入依然超过34亿美元。

需要注意的是,滴滴的出行业务在国内和海外采取了不同的收入核算模式。在国内,滴滴网约车业务采取总额法核算收入,收入中包含支付给司机的费用;而在海外,滴滴采取净额法核算,滴滴充当的是代理商的角色,其收入是扣除司机收入的净佣金收入,核算方法与Uber基本一致。

如上图所示,2020年滴滴国际化业务的GTV为256亿元,约为中国市场的1/5,扣除司机收入、其他成本后的息税前净亏损(EBIDTA)为35亿元,约是其GTV的13.2%。

不论中国还海外市场,滴滴从每笔订单中获取的净收入水平大致相同,都是10-15%左右。之所以国内已经实现盈利,海外还在亏损,主要是是受规模的影响,规模较大的国内市场摊薄了包括运营费用在内的其他成本,所以从2019年开始实现盈利;起步较晚的海外出行业务的其他成本占营收比例较高,所以未能实现盈利。

拆分四大新业务独立融资,总估值近百亿美元

招股书中,滴滴划分了四个核心战略板块,分别是共享出行平台、车服网络、电动车以及自动驾驶。

共享出行平台是滴滴的“现在”,其占比最大的中国网约车业务已经开始实现盈利,海外业务则保持了一个较高的增长速度,前面已经讲过,这里就不再赘述。

共享单车、车服网络、电动车、自动驾驶、生鲜电商等过去几年启动的新业务,都被滴滴纳入其他收入部分。招股书显示,2020年滴滴其他业务实现收入57.58亿元,占收入的4%左右;2021年一季度实现收入21.24亿元,同比增长179%。虽然目前占比不高,但这些新业务增长很快。

值得注意的是,过去几年滴滴陆续拆分了部分业务板块进行独立融资,其中去年启动的社区团购业务“橙心优选”已经不与滴滴并表。

首先是共享单车,包括共享自行车和共享电单车。2018年开始滴滴启动“青桔单车”品牌,推出共享单车服务。截至2021年3月31日,滴滴在中国220个城市部署了520万辆自行车和200万辆电单车。

2018年、2019年、2020年滴滴电单车业务的收入分别是2亿元、15亿元和32亿元,2021年一季度为9亿元,同比2020年一季度增长200%。

融资方面,2020年青桔启动A轮融资,软银和部分其他投资者投资1.34亿美元、滴滴投资7.5亿美元;2021年初青桔启动B轮融资,其中外部投资者出资1.66亿美元,滴滴认购了3亿美元股权融资份额和1亿美元可转换票据。目前青桔估值19亿美元,滴滴持有88.3%。

第二块是货运业务。滴滴货运于2020年6月推出,主打同城货运市场。2020年7月至12月,同城货运业务推出后的6个月内,滴滴在8个城市完成了1100万笔订单。

2021年Q1滴滴货运完成一轮私募股权融资,最新估值为28亿美元,目前滴滴持股57.6%。

第三块业务是社区团购。橙心优选也是在2020年6月推出。滴滴在招股书中披露,2021年3月滴滴将橙心优选分拆融资,目前滴滴上市主体持有的橙心优选的股东权益已转为少数,橙心优选的业务不再并表。

根据招股书,橙心优选在2021年3月进行了A1和A2轮融资。其中,A1轮软银愿景基金注资9亿美元、其余部分外部投资者注资1亿美元;A2轮由管理层注资约2亿美元,融资完成后滴滴所占权益降至32.8%。

但滴滴并非完全放手,A2轮中橙心优选向滴滴发行了30亿美元的可转债。滴滴有权在未来1年到可转债到期日前这段时间里,将债券转换为股票,届时滴滴将重新变回橙心优选控股股东。

按照股东注资后稀释幅度计算,目前橙心优选的整体估值约18亿美元,此外滴滴还向橙心优选的外部投资者承诺,如果未来5年橙心优选没有完成IPO,投资者可以将手中的优先股转换为滴滴的股份。

最后一个独立融资的业务是自动驾驶。2020年2月和2020年10月,滴滴从事自动驾驶汽车开发和商业化的子公司沃芽科技,完成由软银集团和部分其他投资者投资的5.25亿美元A轮融资。沃芽科技的最新估值为34亿美元,滴滴目前持有其总股权的70.4%。

最后是关于此次IPO的募资用途,滴滴在招股书中披露,计划将约30%的募资金额用于扩大中国以外国际市场的业务;约30%的募资金额用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力;约20% 用于推出新产品和拓展现有产品品类以持续提升用户体验;剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的战略投资等。

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2021年6月10日6大黑马股分析
2021年06月09日 20:01:09  浏览(193)

在股票市场中,投资者都想挑选好的股票带自己一飞冲天,赚取足够的利润,然而好的股票也是非常难选的,今天我们就来讲讲股票中的黑马股,下面炒股100天就给大家介绍一下2021年6月10日6大黑马股,希望对大家投资会有帮助。

黑马股

大族激光(002008):宁德时代 新能源电池业务取得重要进展

类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:潘暕 日期:2021-06-09

事件:大族激光近日发布公告披露其新能源电池业务中标情况,2021 年公司收到宁德时代及其控股子公司中标通知累计10.03 亿元人民币(含税)。

点评:中标宁德时代锂电池生产设备带动公司新能源电池业务增长。2021年公司收到宁德时代及其控股子公司中标通知累计10.03 亿元人民币(含税)。其中,已签署正式订单合同的中标设备金额为9.22 亿人民币(含税),尚未签署正式订单合同的中标设备金额为0.81 亿元人民币(含税)。宁德时代是新能源汽车动力电池领域的龙头厂商,2020 在新能源动力电池领域的市场份额为24%,排名第一。18-20 年,宁德时代及其子公司贡献的销售收入分别为1.32/10.96/1.56 亿元,占当年营收比重为1.2%/11.46%/1.31%.

此次中标反映公司在新能源电池领域技术进步和客户拓展取得的成效,也有利于公司及子公司在新能源电池领域的业务拓展,提高公司收入规模及盈利能力。

持续看好公司“激光+X”战略。消费电子行业需求复苏及新增应用场景涌现拉升对于小功率激光设备需求;下游需求旺盛叠加PCB 厂商产能扩充为公司PCB 设备业务增长贡献动能(PCB 业务主体大族数控拟分拆独立上市);新能源汽车发展势头强劲,公司和新能源动力电池领域头部客户展开深度合作,新能源电池业务收入水平和盈利能力增长;大功率核心产品、LED、光伏等业务呈现高速增长态势。公司作为激光加工设备平台型龙头厂商,长期坚持“激光+X”战略,不断拓展公司产品应用领域。多项业务共同发力,长期增长动力足。21 年受益于行业景气度的上行和公司产品及客户拓展,公司有望迎来业绩拐点。

投资建议:预计公司21-22 年营收为141.54、165.05 亿元,yoy+18.52%、16.61%,净利润为16.46、19.98 亿元,yoy+68.13%、21.37%,维持“买入”评级。

风险提示:疫情对全球制造业需求影响超预期风险、竞争加剧、盈利能力不及预期、宁德时代部分订单尚未签署正式合同,具体金额以正式合同为准

国联股份(603613):新增618 直播可期待

类别:公司 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:陈腾曦/于健 日期:2021-06-09

导读:

公司近日公告新增618 直播电商节,参考此前双十直播节规模,业绩望超市场预期。

投资要点

多多平台公告新增618 直播电商节,多场次、多平台、多优惠有望带来订单爆发

公司21 年新增618 电商节,在原材料上涨周期,提供稳定供应渠道,同时多场次、多平台、多优惠的直播,切中下游客户痛点,符合规模优先战略,我们预计新增电商节有望为多多平台带来订单爆发,超市场预期。

回顾历届双十电商节,五年CAGR 126%

回顾双十电商节,连续五年不断创新高,20 年43.8 亿,同增104%,5 年CAGR 达126%.参考双十直播电商节规模,本次在原材料上涨周期下有望为公司带来更多新增客户。

延续“平台、科技、数据”战略,“一体两翼”加快落地公司持续实施“一体两翼”经营策略:1)加速推动多多电商平台建设,横向复制“涂多多”等平台逻辑经验,快速扩大交易规模和平台影响力。同时,持续推进云工厂,布局产业链上游,加强行业壁垒和议价能力;2)提升国联资源网综合信息服务能力,增强会员黏性和转化率;3)加快国联云的数字技术服务能力,通过“云ERP、在线支付、电子合同、智慧物流、数字工厂、供应链金融”等解决方案实现数字化转型。

盈利预测及估值

我们认为随着公司规模不断扩大,老客户黏性不断增强,新客户进入速度不减,公司“撮合+服务”的平台效应愈发明显,业绩高增确定性有望增强。因618 直播数据未公布,此次维持盈利预测;预计公司2021-2023 年营收311.16/546.2/928.53 亿元,同增81%/76%/70%,归母净利5.24/8.82/15.59 亿元,EPS 为1.52/2.56 /4.53 元。维持“买入”评级。

催化剂:618 直播订单规模创新高、市场渗透率进一步提升? 风险提示:复购率下降;新客户增速降低;云工厂业务不及预期

上汽集团(600104):公司5月汽车销量YOY-14% 自主品牌表现较好 维持“买进”建议

类别:公司 机构:群益证券(香港)有限公司 研究员:沈嘉婕 日期:2021-06-09

结论与建议:

公司发布产销快报,公司5 月销售汽车40.7 万辆,MOM-3.1%,YOY-14%;1-5 月,公司累计销售整车196.9 万辆,YOY+25.4%,与2019 年同期相比下降20.3%.受到汽车芯片短缺的影响,公司整体销售表现较弱。

目前上汽乘用车和通用五菱已经率先开启创新转型,表现较好。合资品牌目前销售压力较大,但随着缺芯影响的逐渐缓解、新品上量,销售颓势有望改善。公司在电动化、智能化领域积极布局关键技术,同时推动产品全球化,将有望实现转型发展。我们预期公司2021、2022 年净利润分别为243.9亿元和282.5 亿元,YOY 分别为+19.4%和+15.9%;EPS 分别为2.1 和2.4 元,当前股价对应PE 为9.6 倍和8.3 倍,建议“买进”.

5月销量YOY-14%,自主品牌表现优于合资品牌:公司5月销售汽车40.7万辆,MOM-3.1%,YOY-14%,本月公司整体销售表现较弱,自主品牌乘用车表现优于合资品牌。分公司看,上汽通用五菱销量贡献最大,月销12.5万辆, MOM-7.2%,YOY+2.5%.上汽乘用车月销5.3万辆,MOM-2%,YOY+1.4%.

上汽通用月销8.04万辆,MOM-0.3%,YOY-41%,销量同比大幅下滑,主要是受到缺芯片的影响。上汽大众月销11万辆,MOM+1.6%,YOY-16%,ID 4X等新产品尚未明显放量。

1-5月,公司累计销售整车196.9万辆,YOY+25.4%,与2019年同期相比下降20.3%,其中公司累计海外销量达20.52万辆,实现大幅增长。分公司看,通用五菱集团内销量领先,达56.8万辆,YOY+39.6%.上汽通用和上汽大众累计销量分别为49.7万辆和46.7万辆,YOY分别为+16.8%和+7.7%.

上汽乘用车累计销量达25.2万辆,YOY+30.6%,销量同比较快增长。公司2021年销售目标为617万辆,同比增长10.2%,1-5月完成销售目标的31.9%,后续完成目标存在一定的压力。

电动化产品矩阵日趋完善,出口稳步推进:目前新能源和海外销售是公司重要的增长点。新能源方面,公司5月终端新能源汽车销量达5.2万辆,较去年同期增长365%.五菱宏光MINI EV销量近3万;上汽乘用车新能源汽车销量超过1万,目前纯电品牌R汽车的销售渠道正在迅速铺开,体验中心数量在年底预计将达到200家,较目前增加1倍,有望带动销量增长。

上汽大众紧凑型SUV ID.4X上市后销量仍处于爬坡期,中大型SUV ID.6X已开始预订。此外,高端纯电品牌智己汽车已公布了首款车型,将于明年交付。出口方面,5月公司终端销量达4.4万辆,同比增长175%;今年公司将继续开拓欧洲市场和东盟市场,预计销量将达50万辆左右,增幅达30%.

盈利预测:我们预期公司2021和2022年净利润分别为243.9亿元和282.5亿元,YOY分别为+19.4%和+15.9%;EPS分别为2.1和2.4元,当前股价对应PE为9.6倍和8.3倍,建议“买进”.

长城汽车(601633):5月批发同比+6% 坦 克品牌持续增长

类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:黄细里 日期:2021-06-09

公告要点:长城汽车5 月产量80,950 辆,同比+0.76%,环比-9.90%;批发86,965 辆,同比+6.18%,环比-5.25%.哈弗系列产量50,953 辆,同比+0.32%,环比-6.80%,销量53,849 辆,同比+3.73%,环比-2.12%.

WEY 系列产量2,940 辆,同比-36.21%,环比-17.58%,销量3,011 辆,同比-39.96%,环比-16.13%.坦 克品牌产量6,012 辆,环比+9.39%,销量6,090 辆,环比+10.73%.长城皮卡产量17,674 辆,同比-22.08%,环比-8.26%,销量20,418 辆,同比-9.43%,环比+1.08%.欧拉产量3,371辆,同比+53.16%,环比-50.75%,销量3,597 辆,同比+54.18%,环比-51.89%.长城汽车5 月出口10,079 辆,环比+10.99%.

5 月长城产批整体同比表现优于行业,环比略低于预期,芯片影响依然存在:5 月乘用车行业整体产批分别同比-2.6%/-2.1%,环比-4.8%/-3.1%.

长城整体表现优于行业,剔除皮卡后长城整体产批分别为63276/66547辆,同比分别为+9.75%/+12.11%;环比分别为-10.34%/-7.04%,略低于我们预期(之前预期与4 月基本持平)。1)芯片短缺因素作用下(对整车以及电池供应均有影响),欧拉品牌产批同比大幅收窄,环比下滑幅度最大,预计随公司与宁德时代合作效应释放,电池供应有效缓解,下月产批数据将会回暖。2)坦 克品牌继续保持增长态势,领先长城整体。

3)WEY 品牌产批环比-17.58%/-16.13%,核心原因在于WEY 原有VV系列车型处于产品生命周期末端,预计随摩卡/拿铁/玛奇朵等上市销量有较大回升。4)哈弗以及皮卡产批环比均下滑,核心原因为芯片短缺因素作用,哈弗H6/大狗销量分别26059/7051 辆,环比-7%/+16%,大狗表现较好;长城炮10045 辆,环比持平微增。

长城5 月小幅去库:根据我们自建库存体系,4 月长城企业库存当月-6015 辆,企业库存累计-37017 辆(2017 年1 月开始),小幅去库。哈弗、皮卡、欧拉、坦 克、WEY 企业当月库存-2896/-2744/-226/-78/-71 辆。

长城5 月下折扣率微幅增加:根据我们价格数据库显示,5 月下长城总体算术平均折扣率为8.74%,环比+0.52pct.重点车型来看,第三代哈弗H6 折扣率5.14%,环比+0.71pct,成交价环比降低956 元;第二代H6折扣率14.57%,环比+0.07pct,成交价环比下降91 元。哈弗大狗折扣率3.68%,环比+0.58pct,成交价环比降低823 元;坦 克300 无折扣。

盈利预测与投资评级:看好自主品牌崛起,尤其看好长城汽车的本轮新车周期持续向上。考虑芯片短缺对公司上半年排产的影响,我们下调长城汽车2021-2023 年归母净利润为86/125/161 亿, 分别同比+59.7%/+46.4%/+28.1%,对应EPS 分别为0.93/1.37/1.75 元,对应PE 为43/29/23 倍。新一轮产品周期持续放量,基本面表现领先行业,首选长城汽车,维持“买入”评级。

风险提示:疫情控制低于预期;乘用车需求复苏低于预期。

普洛药业(000739):API+制剂一体化布局 CDMO业务快速成长

类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:苑建/蔡明子/王斌 日期:2021-06-09

原料药、CDMO 和制剂三大板块协同发展,首次覆盖给予“买入”评级普洛药业坚定执行“做精原料、做强CDMO、做优制剂”的发展战略,三大板块协同发展,近年来公司经营效率不断提升,业绩进入快速增长期。公司CDMO业务快速成长,API+制剂一体化布局在仿制药集采中优势明显。我们预计2021-2023 年收入分别为91.66/106.26/122.02 亿元,同比增长16.3%/15.9%/14.8%,归母净利润为10.67/13.76/17.40 亿元,同比增长30.7%/28.9%/26.5%,当前股价对应PE 分别为29.4/22.8/18.0 倍,首次覆盖给予“买入”评级。

CDMO 业务厚积薄发,有望进入快速增长期

公司与多家国际知名医药巨头和兽药龙头建立了长期合作关系,具有较好的客户认可度和信任度。公司在原料药领域深耕多年,具备“化学合成+生物发酵”双轮驱动的技术能力,在CDMO 临床后期和商业化阶段的生产工艺、质量控制具有较大优势。目前公司各类、各阶段CDMO 项目数量均呈现出快速增长态势,研发人员数量持续增加,承接临床前期项目能力将大大提升,产能扩充也在同步进行,我们认为公司CDMO 业务成长动力充足。

原料药和中间体业务稳健增长,集采常态化下制剂业务迎来发展良机原料药行业竞争格局持续优化,壁垒不断增强,目前公司多个品种市场份额领先,预计仍能保持较好的盈利能力,对应的下游制剂仍具有一定成长性,且近年来也有多个新品种陆续完成登记,有望提供新的业绩增量,预计原料药和中间体业务稳健增长。受到疫情和乌苯美司胶囊退出医保的影响,2020 年制剂业务收入出现下滑但结构出现积极变化,左乙拉西坦片于2019 年9 月集采中标后销售额快速提升。此外左氧氟沙星片也已经于2021 年2 月在集采中标,后续还有注射用头孢他啶、注射用头孢呋辛钠和盐酸金刚片等多个潜在市场空间较大的品种申报/通过一致性评价以及获批上市,在集采常态化背景下有望迎来放量良机。

风险提示:创新药研发度下滑,CDMO 项目数量增速放缓;商业化阶段CDMO对应下游制剂销售不及预期;制剂销售不及预期;原料药价格/销量波动等。

埃斯顿(002747):工业机器人有望持续高景气 公司盈利能力进入上行期

类别:公司 机构:国海证券股份有限公司 研究员:范益民 日期:2021-06-09

投资要点:

下沉市场进入收获期,看好公司盈利能力上行:6 月4 日,埃斯顿公告与河南骏通签订9140 万元销售合同,主要内容为向河南骏通提供高精度智能化焊接机器人及成套设备产品。河南骏通成立于2005 年,是一家集专用车制造、汽车零部件制造及汽车贸易于一体的综合型民营企业,是陕汽、红岩、重汽、欧曼、解放等众多国内知名主机厂家的合作企业。此次项目标志埃斯顿在专用车辆整车制造的领域获得规模性订单,为收购Cloos 整合后焊接机器人产品进入专用车辆整车制造环节的规模性标杆项目。Cloos 全系列智能机器人产品以及前沿技术,如3D 打印、激光复合、云控制、云监测、云编程将全部应用于本次生产线建设中,双方计划联手打造全球领先的智能化生产制造产线,为公司与河南骏通在后续数字车间和智能产线集成业务的进一步合作奠定良好基础。

在手订单情况充足,产业链竞争优势显著:Cloos 1 月份与三一重装签署总金额约为 1.36 亿元的合同,向三一重装提供机器人焊接相关设备及技术服务;此外中标了中联重科项目订单,在手订单充足。公司具备“核心部件+本体+机器人集成应用”全产业链竞争优势,埃斯顿品牌有望与Cloos 在国内百亿焊接机器人市场形成高低搭配,技术和智造协同,快速提升在国内焊接机器人市场的份额。

工业机器人行业格局向好,有望从国产龙头走向全球品牌:5 月制造业PMI 为51%,已连续15 个月处于荣枯分界线以上,显示制造业总体景气度保持平稳。新冠疫情以来“机器换人”的重要性得到凸显,加速了企业自动化需求。在一般制造业领域龙头的示范效应带动下,工业机器人需求从3C、汽车制造等高端制造领域向传统工业领域拓展,工业机器人在一般制造业的渗透速度得以加速。随着国产工业机器人核心零部件成本和售价的下降,终端客户应用工业机器人的投资回报期更具吸引力;工业机器人领域经过政策市后的惨烈洗牌,低端低质低价的产能逐渐得以出清,行业正朝更为良性的方向发展。公司作为工业机器人领域龙头,有望受益于制造业智能升级推动的“机器替人”转型升级及内循环,从国产龙头走向全球品牌。

维持“买入”评级。预计公司2021-2023 年营业收入分别为34.5 亿元、46.8 亿元、61.8 亿元,归母净利润分别为3.12 亿元、5.33 亿元、7.52 亿元,对应当前股价,动态PE 分别为85、50、35 倍。公司在手订单充足,下沉市场进入收获期,收入增速及盈利能力或有望上行,看好公司的长期投资价值,维持“买入”评级。

风险提示:工业机器人需求提升不及预期、市场开拓进程不及预期,并购整合结果不及预期。

综上所述,我们知道一般来说多数黑马股在启动之前都会有一段较长时间的吸筹期,大概会持续1~4个月。如果在K线图上表现的话,投资者可以发现其股票价格会出现较长时间的横盘。

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摩尔庄园背后公司吉比特股价一周暴涨25%
2021年06月07日 19:44:10  浏览(134)

《摩尔庄园手游》在6月1日正式上线,该手游开服仅 8 小时下载量超 600 万,在线人数突破 100 万,而这个游戏的发行公司雷霆游戏所属上市公司吉比特,股价于一周内暴涨25%。

据悉,最近《摩尔庄园》发行公司雷霆游戏所属上市公司吉比特,股价在一周内暴涨25%,市值上涨100 亿,总市值达到415. 05 亿元,目前多家券商发布研报对其持推荐、买入评级。

《摩尔庄园手游》自从5月31日开始预下载,到6月6日,这7天内就在App Store商店连续一周霸榜,力压腾讯的《王者荣耀》。

《摩尔庄园》是由上海淘米网络科技有限公司开发的社区养成类网页游戏,于 2008 年 4 月 28 日发布。最近上线的《摩尔庄园手游》正是该游戏的手游版本,不少玩家愿意为情怀买单,想在童年的回忆中寻得一丝慰藉,因此除了青少年玩家之外,《摩尔庄园手游》也吸引了一批80后、90后的玩家。

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水治理拟发行IPO 股票类型为人民币普通股
2021年06月04日 19:15:24  浏览(53)

6月3日,水治理第四届董事会第三次会议于2021年6月2日召开,审议通过了《关于公司向非特定合格投资者公开发行股票并在选定层上市的议案》。该议案尚需提交公司2021年第二次临时股东大会审议

具体议案如下:水治理IPO拟发行不超过1900万股(不考虑超额配售选择权)不超过2185万股(包括行使超额配售权发行的股票)向非特定合格投资者配售,股票类型为人民币普通股,每股面值1元

公司及主承销商将根据具体发行情况选择使用超额配售权,超额配售选择权的发行股数不得超过本次发行股数的15%(即不超过285万股),而且,发行数量不得低于《全国中小企业股份转让系统向非特定合格投资者公开发行股票并在选择层上市规则(试行)》规定的最低发行数量。最终发行数量由股东大会授权的董事会和主承销商根据具体情况协商确定,中国证监会批准。

定价方式主要是通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价、网下询价方式确定发行价格,最终定价方式将由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要求协商确定。发行价格区间为5.50元/股~9.50元/股,最终发行价格将由股东大会授权董事会与主承销商在发行时综合考虑市场情况、询价结果等因素协商确定。

公司本次公开发行募集资金在扣除发行费用后,用于偿还银行贷款和补充流动资金。

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网易:将分拆网易云音乐在港交所上市
2021年05月26日 18:22:41  浏览(189)

今日,网易正式宣布,拟议分拆CLOUD VILLAGE INC.于香港联合交易所有限公司主板独立上市。

分拆完成后,公司将持有 Cloud Village 不少于50%的投票权,因此,Cloud Village 将仍为本公司的子公司。

网易称,CLOUD VILLAGE于2016年2月2日在开曼群岛注册成立,自2016年10月独立运营公司旗下的音乐流媒体平台网易云音乐。

网易云音乐是中国流行的音乐流媒体平台,到2020年,这项在线音乐服务的月活跃用户将超过1.8亿,CLOUD VILLAGE将通过其平台运营直播和广告等其他业务。

此前,界面新闻报道称,网易云音乐即将在港交所递交上市文件,面向全球发售21320,000股股份,占其公司总股本10%。最高发行价定为330港元,计划募资70.36亿港元。

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叶飞事件最新消息,涉及股票有哪些?
2021年05月18日 19:29:40  浏览(67)

5月中旬,“叶飞事件”轰动了整个股市,事件涉及的十八家公司,相信现在大家基本上都已经知道了,此次叶飞事件打击面还是非常大的,很多这么玩的都在瑟瑟发抖,这是一种弄虚作假的行为,下面炒股100天就来看看吧。

叶飞事件最新消息,涉及股票有哪些?

一、叶飞事件最新消息

最近几天的“叶飞事件”闹得沸沸扬扬,从叶飞揭露的这一波事件的特点来看,基本上都是跟上市公司有关,现在已经涉及到18家上市公司的大股东有强烈在高位减持手中股份的需求。当然,有人减就必须有人接才行,如果接不住就会出现崩盘这种局面。崩盘之后依然还是出不了货,也就是说变不了现。

这一次叶飞揭露出来的所谓的18家上市公司,基本上都是小市值的公司,业绩比较差的公司。而接盘的,不管是基金也好,资管也好,还是私募也好,公募也好,也基本上都是一些不入流的机构。

不入流的机构,他们的风控、内部管控形同虚设,就给一些蛀虫有了吃里扒外,化公为私这种行为的机会,用机构的钱,用股民的钱,用投资者的钱去替大股东接盘,然后自己拿回扣。这种拿回扣的性质,在法律上实际上就是受贿。

所以,相信这次证监会一定会认真追查到底,整肃市场风气。否则这个市场就真的成了冒险家的乐园,那么市场也就失去了价值。

二、涉及股票有哪些?

随着事情不断发酵,除了中源家居以外,叶飞还点名维信诺、隆基机械等股票。5月15日,网上更是传出叶飞要举报的公司名单,公司数量高达161家,其中不乏基金重仓股。

从已经曝光的资料来看,这件事已经涉及到诸多上市公司、券商和基金,证监会也已经火速启动了立案调查,爆料信息的真实性还需要时间去求证。

叶飞事件之后,首当其冲的是那些已经出现在名单中的股票,但A股市场必定也会受到一定震荡和净化。一些灰色交易随着事件的发酵,估计都会要受到冲击,券商的风控会越来越严格,这会给券商造成短期压力。

综合所述,我们看到了管理层的雷厉风行,也希望叶飞能够把手中所有的内幕都能够如实提供给管理层,能够帮助管理层查清事实真相,还给市场一个清朗的空间,树立投资者对中国股市未来的信心。

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京东物流正式启动招股,每股定价是多少?
2021年05月18日 19:27:32  浏览(105)

京东物流作为今年上半年以来一直备受瞩目的新股之一,终于要正式启动招股了,这也让很多投资者都非常关注,也想要知道美股的定价情况等等,下面炒股100天就给大家详细介绍一下吧。

京东物流

5月17日,根据港交所披露的最新资料,京东物流今日启动股份全球公开发售。此次京东物流全球公开发售总计6.092亿股,公开发售时间为5月17日至5月21日,价格区间为每股39.36港元至每股43.36港元,每手买卖单位为100股,股票代码2618。

这也意味着,叠加其它佣金及交易费后,京东物流本次一手打新的门槛仅为4379.7港元。相较之下,今年以来港股打新的部分科技股中,快手、汽车之家、百度集团、哔哩哔哩、联易融的门槛分别为11615.89港元、25434港元、12600港元、19960港元和9233港元。

截至17日17时30分,据老虎证券统计信息,京东物流已获得108.39倍认购。“我个人认为京东物流基本面没有问题,是可以尝试打新的,”有不愿具名的券商分析人士表示,“但当下其股价走势更重要的还是看大盘及整体市场热度。”

京东物流于17日至21日正式启动招股,预计5月28日将在港交所挂牌交易,美银证券、高盛、海通国际为此次发行的联席保荐人。

同时,京东物流IPO获得7名基石投资者同意认购约119亿港元股票,包括软银、淡马锡、Tiger Global、中国国有企业结构调整基金及中国诚通投资、黑石、Matthews Funds和Oaktree.

根据京东物流披露的招股资料,假设发售价为每股股份41.36港元(即发售价范围每股股份39.36港元至43.36港元的中位数),经扣除公司就全球发售已付及应付的承销佣金及其他预计开支后,假设超额配股权未获行使,此次京东物流全球发售募集资金净额预计约为247亿港元。

这也就意味着,以发行价中位数计算,假如未行使超额配售权,基石投资者认购额约占募集资金规模的48%.

京东物流方面称,本次募资金额中的55%将用于升级和扩展六大物流网络,保持竞争优势;20%的募资将用于开发与供应链解决方案和物流服务相关的先进技术,包括自动化科技、数据分析与算法以及其他底层技术等;15%的募资将用于扩展一体化供应链解决方案的广度与深度,深耕现有客户,吸引潜在客户。

据京东此前披露的招股书显示,京东物流过去三年保持了高速增长,2018、2019及2020年,京东物流营收分别为人民币379亿、498亿和734亿,其中2019年同比增长31.6%,2020年同比增长47.2%.2021年一季度,京东物流收入224亿元,同比增长高达64.1%.

从外部收入来看,京东物流外部客户收入占比已经从2018年的29.9%、2019年的38.4%增长至2020年的46.6%,其中2020年外部客户收入增速近79%,自2017开启的对外开放战略成效显著。

同时,一体化供应链收入是京东物流营收的主要构成。2020年,京东物流一体化供应链收入占总收入的比重达到75.8%.根据灼识咨询报告,京东物流是中国最大的一体化供应链物流服务商。在2020年,京东物流服务企业客户数超过19万。

截至2020年12月31日,京东物流运营超过900个仓库,包含京东物流管理的云仓面积在内,仓储总面积约2100万平方米。

“京东物流仓配模式保证服务时效,营收增速较快,同时作为国内时效件市场主要参与者,与顺丰控股、EMS经济模式有所差异,”银河证券研究院分析团队指出,“在快递市场新竞争格局下,‘综合物流+品质物流’是发展目标,看好顺丰、京东物流的中长期配置价值。”

综上所述,我们知道此次京东物流招股,很多投资者表现出了对京东物流的热情,启动新股认购半天内,京东物流便收获了110倍的认购。让我们期待京东物流上市首日的表现。

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