2021年6月30日6大黑马股分析

2021年06月29日 20:31:59炒股100天来源:互联网阅读量:

很多在股市中投资的人都非常喜欢购买黑马股,因为很大概率可以获得不错的收益,因此大家都希望每天可以逮到一些黑马股。下面炒股100天就给大家介绍一下2021年6月29日6大黑马股,希望对大家投资会有帮助。

黑马股

威派格(603956):全产业链布局的智慧水务解决方案商雏形已现

类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:郭丽丽/杨阳/李鲁靖/王茜 日期:2021-06-29

事件

公司发布公告,拟非公开发行不超过1.28 亿股,募集不超过13 亿元,用于智慧给排水生产研发基地项目的投资并补充流动资金。

点评

从源头到龙头,打通智慧水务全产业链。本次募投项目的内容包括年产农村饮用水泵站及加压设备2000 套、智慧加药系统2000 套、集装箱一体化水厂200 套、大型装配式水厂20 套的智慧给排水生产研发基地项目。供水系统是从“源头到龙头”的流程性工业生产服务过程,主要环节包括水源、净水厂、输配水管网、二次供水设施、入户管道与设备、自来水龙头。公司现有主要产品为楼宇二次供水设备和区域加压泵站,是连接水源和用户水龙头之间供水系统的“最后一公里”,并且公司通过2020 年公开发行可转债募集资金生产直饮水设备、供水用离心泵(含智能水泵)和智能水表,将产品线延伸到供水管网领域。本次募投项目进一步将公司的产品服务线由二次供水和供水管网应用场景向上延伸至净水厂应用场景,帮助公司为水务公司提供从“水源头”到“水龙头”的一揽子全产业链服务。

乘“乡村振兴”东风,开拓农村饮用水市场。2021 年 2 月,中共中央、国务院印发一号文件《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》,指出:加强乡村公共基础设施建设,加强中小型水库等稳定水源工程建设和水源保护,实施规模化供水工程建设和小型工程标准化改造,有条件的地区推进城乡供水一体化,到2025 年农村自来水普及率达到88%。通过本次非公开发行股票募集资金,公司将根据农村饮用水安全工程在规划、设计、交付、运营、维护、管理等环节存在的主要痛点和挑战对公司供水设备产品进行有针对性的优化,使公司产品更加贴近农村饮用水市场的应用场景。

充分挖掘渠道资源,全产业链布局的智慧水务解决方案商雏形已现。公司客户主要为水务公司(自来水公司),并已在发展过程中搭建起全国性直销网络,在国内水务市场具有一定的品牌影响力。过去公司主要收入来自于二次供水设备,本次项目的主要产品为大型装配式水厂、集装箱一体化水厂、智慧加药系统、农村饮用水泵站及加压设备等产品,未来公司将充分挖掘现有的渠道资源,打造全产业链智慧水务解决方案商。

投资建议:

维持盈利预测,预计公司2021-2022 年实现归母净利润3.33 和5.43 亿元,对应EPS 为0.78 和1.27 元,对应PE 为23.3 和14.3 倍,维持“买入”评级。

风险提示:行业增长不及预期的风险,行业政策监管加剧的风险,公司核心技术人才流失的风险、项目进度不及预期的风险

金晶科技(600586):浮法纯碱高景气持续 差异化光伏玻璃放量

类别:公司 机构:国金证券股份有限公司 研究员:姚遥 日期:2021-06-29

业绩简评

6 月28 日公司发布2021 年半年度业绩预增公告。预计2021 年上半年实现归母净利润7.7~8 亿元,同比增长913%~953%;其中Q2 单季实现归母净利润4.15~4.45 亿元,同比增长802~867%,环比增长17~25%,超预期。

经营分析

纯碱需求持续增长、浮法玻璃扩产受限,传统业务供需迎改善、高景气可持续。受益于年初至今纯碱和浮法玻璃的高景气度,公司Q2 业绩环比继续增长。纯碱需求的增长主要来自光伏玻璃产能的持续增长,近期纯碱行业库存仍在持续降低,有望支撑纯碱价格维持在高位;目前传统浮法玻璃扩产需进行产能置换获取指标,中长期看在碳中和背景下该扩产限制恐难松绑,供给侧的稳定将为浮法玻璃供需持续改善提供基础。

光伏玻璃新产能即将投产,马来、宁夏石英砂/天然气具有成本优势,且当地光伏玻璃供给存在缺口。出于降低国际贸易风险和控制成本的考量,东南亚和宁夏已成为未来光伏企业扩产的重要区域,目前东南亚光伏玻璃产能只有信义马来西亚的1900t/d 和莱特越南的2000t/d,而宁夏尚无光伏玻璃产能,公司即将点火的新产能(宁夏600t/d、马来500t/d)将填补当地光伏玻璃供给缺口。另外宁夏石嘴山和马来西亚石英矿/天然气成本优势明显,公司有望凭借先发优势享受优质低廉的当地资源。

马来西亚新产能不受压延玻璃供需影响,未来业绩增长确定性高。公司即将点火的马来西亚500t/d 新产能用于生产薄膜组件的背板玻璃,此外还有500t/d 薄膜组件前板玻璃产线预计将于年底投产。薄膜组件所用玻璃为特殊定制的浮法玻璃,其价格不受光伏压延玻璃市场价格和供需关系的影响,盈利稳定性更高,且需求与美国光伏市场高度相关,在ITC 延期和拜登上台双重利好刺激下,未来有望直接受益于美国光伏市场的爆发。

盈利调整与投资建议

考虑到半年报业绩预告超预期及近期产品价格表现,上调公司2021-2023E年净利润预测分别至13.2(+30%)、15.9(+28%)、19(+23%)亿元,对应EPS 为0.92、1.11、1.33 元,上调目标价至13.8(+8%)元,对应15倍2021PE,维持“买入”评级。

风险提示:疫情超预期恶化,下游需求不及预期,产品价格表现不及预期。

金诚信(603979):双轮驱动 进入高速发展期

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:刘孟峦/冯思宇 日期:2021-06-29

“矿山服务+矿山资源”双轮驱动

公司是具备矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发、矿山设备制造等综合服务能力的矿业开发服务商。为打造产业链一体化的综合竞争优势,公司业务进一步拓宽至资源开发。上市以来,公司业绩稳步提升,毛利率长期稳定在24%-30%水平,在技术、人才、装备、运营等方面竞争优势明显。

矿山服务做大做精

矿山服务行业市场空间巨大,有望随金属价格高位进入高景气周期。

公司深耕大型矿山开发服务优质赛道,形成了独特的技术优势,在深度资源开发和自然崩落法等方面处于国内行业前列。同时,公司战略规划清晰,明确以“大市场、大业主、大项目”为市场策略,形成客户黏性,和业主共同成长,有助于公司长远发展。未来,公司在矿山服务领域的高增速或可持续。

矿山资源前景广阔

目前,公司铜资源权益量达105 万吨,磷矿资源权益量627 万吨,存在增储潜力。根据公司规划,Dikulushi 铜矿2021 年底前完成1 万吨铜金属的复产;Lonshi 铜矿最快2023 年下半年投产,达产后铜产量可达4 万吨;两岔河磷矿最快2024 年投产,达产后年采矿量80 万吨。

资源板块的发展为公司中长期发展奠定坚实基础,业绩弹性可期。

风险提示

疫情导致公司海外项目进展受到明显影响;公司资源开发进展不达预期;铜价下跌超预期。

首次覆盖给予“买入”评级

通过多角度估值,得出公司合理估值区间22.1-26.6 元,相对目前股价有23.5%-48.6%的溢价空间。考虑公司矿山服务业务毛利率稳定,规模有望随大客户较快成长。矿山资源业务已布局优质铜矿、磷矿资源,发展前景广阔。我们预计公司21-23 年每股收益0.86/1.19/1.49 元,利润增速分别为37.5%/38.6%/24.5%,首次覆盖给予“买入”评级。

浙江医药(600216):维生素行业景气上行 高壁垒抗菌新品打开成长空间

类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:吴裕/赵乃迪 日期:2021-06-29

事件:(1)浙江医药发布公告称米格列醇片、左氧氟沙星氯化钠注射液中标第五批全国药品集中采购。其中米格列醇片中标3079.5 万片,首年约定采购量60%,采购周期为1 年;左氧氟沙星氯化钠注射液中标742.1 万袋,首年约定采购量70%,采购周期为3 年。(2)公司发布两则公告称公司产品左氧氟沙星氯化钠注射液和苹果酸奈诺沙星氯化钠注射液获得药品注册证书。(3)公司发布公告称公司产品注射用盐酸万古霉素通过仿制药一致性评价。

点评:

新注册产品中标集中采购,彰显一流市场认可度:公司2020 年米格列醇片销售收入为1.71 亿元,占营收2.33%;乳酸左氧氟沙星制剂系列销售收入为7.49亿元,占营收10.23%。两款产品分别于2020 年4 月和2021 年6 月通过一致性评价。新注册产品获得集中采购,彰显出公司优秀的研发实力和市场认可度。

目前两款产品尚未签订采购合同,若后续合同签订顺利,将提公司高市场占有率和品牌影响力,增厚医药制造板块收入。

高壁垒新品持续推出,成长空间不断打开:奈诺沙星抗耐药性状优异。目前大陆境内仅有浙江医药获批苹果酸奈诺沙星氯化钠注射液;万古霉素抑菌原理不同于青霉素类,目前注射用盐酸万古霉素国内批准生产企业仅有3 家;左氧氟沙星氯化钠注射液目前则有8 家国内生产企业获批。三款新品市场广阔且具备相当的技术壁垒,国内竞争格局良好。高壁垒新品的不断推出,丰富了公司的产品布局,将打开广阔的成长空间。

维生素价格维持高位,行业高景气推动业绩放量:由于疫情影响海外供给受限,供给有所减少,21 年原料和海运价格上行提高了生产成本,同时下游养殖行业需求回升,VA 和VE 2021 年一季度价格上升较快,二季度进入震荡,全年有望维持在高位。2020 年公司VA 和VE 板块收入29.64 亿元,占总营收的40.45%,维生素行业高景气将促使公司销售量价齐升,公司21 年业绩有望持续放量。

盈利预测、估值与评级:受新冠疫情影响,公司部分药品销量下滑,业绩爬坡仍需时间,因此我们下调公司21-22 年盈利预测,新增2023 年盈利预测,预计2021-2023 年净利润分别为12.39(下调41%)/16.13(下调28%)/17.36 亿元,折合EPS 1.28/1.67/1.80 元,公司高壁垒新品持续推出,成长空间不断打开,看好公司未来发展前景,维持“买入”评级。

风险提示:产品价格下跌风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险、新药审批风险、创新药研发风险。

周大生(002867):回购方案彰显发展信心 电商业务表现亮眼

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:张峻豪 日期:2021-06-29

事项:

近日,周大生发布《关于公司回购部分社会公众股份方案的公告》,拟使用1.5亿元-3亿元自有资金回购公司部分社会公众股股份,回购价格不超过27.68 元/股,预计回购541.91 万股-1083.82 万股,约占总股本的0.49%-0.99%。同时,618落下帷幕,公司618 期间电商销售表现突出,有望推动Q2 电商渠道的快速增长。

国信零售观点:1)首先,根据回购方案,此次回购股份将全部用于股权激励计划或员工持股计划,有利于进一步完善公司的长效积极机制,调动员工积极性,推动整体业务发展,同时回购的背后也彰显了公司管理层对于未来发展的信心。2)其次,从公司今年“6·18”促销情况来看,公司6 月1 日-20 日全渠道GMV 总额突破2 亿元,同比实现翻倍增长,全渠道直播业务GMV 实现7000 万+,创历史新高。我们认为,公司作为主打镶嵌首饰的龙头企业,注重时尚设计,同时电商渠道深耕多年,在珠宝行业消费升级及线上化趋势下有望率先受益。3)最后,公司加盟模式下素金类产品供货通过指定供应商完成,公司一般按克收取相应的品牌使用费,毛利率水平为100%。而公司品牌使用费此前处于行业相对较低水平,具备有较大提价空间,随着未来潜在的入网费提升,以及本身入网费更高的K 金、硬金(一口价产品较多)品类的占比提升,将对公司品牌使用费收入和业绩的提振带来积极影响。我们维持预计公司21-23 年分别实现归母净利润12.99 亿元/16.05 亿元/19.10 亿元,对应EPS 分别为1.18 元/1.46 元/1.74 元/股(20 年转增股本后总股本由7.31 亿股变为10.96 亿股),对应PE 分别为16/13/11 倍,维持“买入”评级。

投资建议:黄金珠宝一线龙头,中长期具备优势,维持 “买入” 评级总体来看,公司作为主打镶嵌首饰的龙头企业,注重时尚设计,同时电商渠道深耕多年,在珠宝行业消费升级及线上化趋势下有望率先受益,21 年618 期间的优异表现也从数据上进行了佐证。此外,在渠道拓展逐步完善背景下,相较于行业20 元/克左右的水平,公司素金品类按克收取的品牌使用费仍有提升空间,入网费更高的K 金、硬金(一口价产品较多)品类的占比提升,也对品牌使用费的长期提升带来积极影响,从而带来整理利润水平提升,我们维持预计公司21-23年分别实现归母净利润12.99 亿元/16.05 亿元/19.10 亿元,对应EPS 分别为1.18 元/1.46 元/1.74 元/股(20 年转增股本后总股本由7.31 亿股变为10.96 亿股),对应PE 分别为16/13/11 倍,维持“买入”评级。

风险提示:

疫情反复影响终端需求;线上业务及展店不达预期;回购方案未按计划实施。

滨化股份(601678):滨化股份的再度扬帆起航

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:杨林/薛聪/刘子栋 日期:2021-06-29

估值与投资建议

公司是我国三氯乙烯、油田助剂供应商和重要的环氧丙烷及烧碱产品生产商,在国内化工氯碱行业内享有良好的知名度和美誉度。公司已发展成为主业突出、产业链完整的综合型化工企业集团,产业涵盖盐化工、石油化工、精细化工、热电、口岸仓储、金融等领域,产品覆盖全球多个国家和地区。公司2021Q1营收21.19亿元,同比增长47.76%,归母净利润4.94亿元,同比增长1251.29%,利润的大幅上涨来自于公司主要产品环氧丙烷价格较上年有较大上升。公司“碳三碳四综合利用项目”进展顺利,一期项目有望在年底投产,预计二期项目2022年5月投产,项目全部投产有望再造一个滨化。

我们预计2021-2023年公司净利润为16.01/19.54/23.40亿,同比增长215.6/22.1/19.7%,对应EPS为0.97/1.19/1.42元/股,结合绝对估值和相对估值,我们判断公司合理估值在10.89-12.44元,维持“买入”评级。

核心假设与逻辑

1)环氧丙烷在2021 年整体保持前紧后松的供需格局,价格仍然维持在历史较高的水平。

2)今年以来,氯碱行业景气度回暖,烧碱价格底部出现反弹趋势,预计未来烧碱价格保持稳中上涨的趋势。

3)“碳三碳四综合利用项目”一期2021年底投产,二期项目2022年5月投产。

与市场差异之处

1)当前化工行业处于景气上行阶段,公司的重要产品环氧丙烷处于价格高点,虽然2021年环氧丙烷产能将大幅扩张,但下游聚醚装置在2021年也有8套装置预期投产,将带动PO需求的增长;此外国外聚醚装置检修时间较长,聚醚出口或有所增长。

因此我们认为PO价格或将仍然维持在历史较高的水平。

2)我们认为公司开始逐步向新材料新能源方向转型。公司以现有的制氢业务为出发点,携手亿华通成立滨华氢能源,与海珀尔合作建设以氢燃料项目为主的军民产业园并成立氢源基金,未来将深度参与氢能领域建设。新材料方面,公司已有6000吨产能UPSSS级电子级氢氟酸,成为新的业绩增长点。

股价变化的催化因素

1)化工行业景气度持续上行,会推动化工产品盈利能力。

2)公司在建项目顺利投产将大幅增厚公司利润。

风险提示:

1)环氧丙烷价格大幅波动风险;2)在建项目不及预期风险;3)新产品线产能释放具有不确定性的风险;4)氢能实施进度不及预期的风险;5)烧碱需求复苏不达预期风险。

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