2021年1月26日6大黑马股分析

2021年01月25日 19:14:02炒股100天来源:网络阅读量:

不管行情是好是坏,总有股民不如意。因为有些股票并不受行情控制,比如很多股票都再涨唯独股民自己持有的股票不涨。反过来想,在行情不好的时候,也会有股票涨的飞起。所以,我们只要投资这类的股票就可以了。下面炒股100天就来看看2021年1月26日6黑马股分析吧。

2021年1月26日6大黑马股分析

北方华创(002371):获利能力高增长 做大做强平台化效益渐显现

类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:孙远峰 日期:2021-01-25

事件概述

2021 年1 月24 日公司发布2020 年度业绩预告,预计2020 年实现归属于上市公司股东净利润46,000 万元至58,000 万元;和上年同比增长48.85%至87.68%。

分析判断:

国内晶圆厂积极新建和扩产,半导体设备需求景气度同步提升。

根据SEMI 最新发布半导体设备预测报告,预计2020 年全球半导体设备销售额达689 亿美元,同比增长16%。预计2021 年全球半导体制造设备市场将继续增长,达到719 亿美元,2022 年有望达到761 亿美元。

全球新建和扩产晶圆厂主要在中国大陆,中国大陆半导体设备市场规模在全球占比约20%至25%,有利于进行国产设备工艺验证的本土化配套;北方华创作为国内少数技术成熟的领先半导体设备,迎来较好的发展机遇。

2020 年公司主营业务下游客户需求旺盛,同时公司积极应对新冠肺炎疫情影响及时复工复产,使公司生产运营及订单交付得以正常进行。公司电子工艺装备及电子元器件销售收入同比实现增长,使得归属于上市公司股东的净利润实现增长。

半导体设备种类、技术能力持续向平台化升级2020 年12 月北方华创完成lCP 刻蚀机1000 腔交付的创举,在集成电路领域获得突破的同时,北方华创也积极将刻蚀技术横向拓展,研发出满足更多领域客户需求的产品。

目前应用领域已覆盖集成电路、LED、先进封装、功率半导体、MEMS、化合物半导体、硅基微显等多个领域。12 英寸ICP 刻蚀机在实现客户端28nm 国产化替代的同时,在14/7nm SADP/SAQP、先进存储器、3D TSV 等工艺应用中也发挥着重要作用。

此外,在新设备研发上持续突破,2020 年11 月北方华创自主研发的真空超导材料热处理设备顺利完成客户验证,该产品作为超导加速腔铌三锡材料(Nb3Sn)镀膜工艺的关键设备,配备专用加热控制系统,可实现对工艺腔室内分区精准控温;设备独特的腔室结构和真空获得系统,可有效降低腔室内各种杂质和污染,满足工艺条件要求。

综上所述,公司持续加强单项设备的技术能力,同时扩张新设备种类,逐步做大做强平台化发展。

投资建议

我们维持盈利预测,预计2020 至2022 年实现营业收入分别为62.40 亿元、81.37 亿元、109.91 亿元,同比增长53.8%、30.4%、35.1%;公司归母净利润为5.27 亿元、7.42 亿元、9.99 亿元,同比增长70.7%、40.6%、34.7%,实现每股收益为1.07 元/1.50 元/2.02 元,维持“买入”评级。

风险提示

新产品新技术的拓展低于预期、半导体产业景气度低于预期、国内客户开拓低于预期等。

华友钴业(603799):同比高增 打造锂电材料综合平台

类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:曾朵红/阮巧燕/岳斯瑶 日期:2021-01-25

投资要点

公司预告20年归母净利润10.77-12.68亿元,同比增长801%-961%,略超预期。

公司发布业绩预增公告,预计20年实现归母净利润10.77-12.68亿元,同比增长801%-961%,扣非归母净利润10.65-12.64 亿元,同比增长1462%-1755%,盈利能力大幅回升,我们预计略超预期。Q4 持续向好,业绩拐点明显。

公司Q4归母净利润预计达3.90-5.81 亿元,同比增长1356%-2072%,环比增长16%-73%,扣非后归母净利润达4.36-6.36 亿元,同比增长1677%-2489%,环比增长31%-91%,业绩持续向上。

金属钴供需结构改善,价格震荡上行。Q4 公司钴产品预计出货9 千吨以上,环比增长20%以上,全年预计累计生产3 万吨以上(含代工),同比增长10%左右。价格方面,20Q1-2 长江有色钴价均价约27.3,25.1 万/吨,同比降幅10-15%,Q4 起钴价反弹趋势明显,目前已突破30 万/吨,底部涨幅15%左右。

21年我们预计全球金属钴需求17 万吨,同比增16%,供给端看全球的产量估计为19 万吨,供需仅平衡,嘉能可旗下Mutanda 矿(年产能约2.7 万吨,占全球总产能约20%)进入维护性停产。预计22 年及之后才会复产,手抓矿产量收缩非常明显,新增供给减少,国内金属钴库存逐步消化完毕。

我们认为金属钴21 年供需格局改善,价格在底部震荡上行至30 万/吨以上。我们预计21 年公司钴产品生产3 万吨以上,同比微增,钴价回升带来盈利能力回升,价格弹性较大。

Mikas 电积铜价格回暖,带动业绩大增:Q4 公司预计生产铜产品3 万吨以上,环比上升20%左右,20 年全年铜产品出货超过10 万吨,同比增长50%,维持高增长态势。 20 年Q4 铜期货官方价接近8000 美元/吨,从底部起上涨60%以上,上半年铜产品毛利率达42.41%,随着铜价上升,下半年毛利率预计接近50%,盈利能力大幅增长。

19 年底PE527 矿权鲁库尼矿年产3 万吨电积铜项目建成投产,合计产能达到11 万吨,21 年预计铜产品出货11 万吨左右,铜价上升至8000 美元/吨以上,预计毛利率维持40%以上,贡献20 亿元以上毛利。

氢氧化镍项目顺利,加强一体化布局。公司2018 年公司启动与青山集团合作的印尼年产6 万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法冶炼项目,公司持股57%,预计21 年年底建成,在保守价格假设下,达产后预计可实现8 亿元以上归母净利。

公司还计划投资5.16 亿美元建设印尼年产 4.5 万吨高冰镍项目,公司持股70%,募集资金到位后开始建设,预计22 年底建成,在保守价格假设下,达产后预计可实现4 亿元以上归母净利。公司坚定打造由钴镍资源到三元前驱体的一体化布局,为公司向新能源锂电材料龙头转型升级奠定基础。公司现有一万吨电池级硫酸镍产能,3 万吨产能在建,新建产能预计21年年底投产,22年实现出货,为公司贡献利润。

盈利预测与投资评级:预计公司20-22 年归母净利润12/21/29 亿,同比增长901%/73%/40%,EPS 为1.05/1.81/2.54 元,对应PE 为92x/53x/38x,给21 年60xPE,对应目标价108.6 元,维持"买入"评级。

风险提示:政策及销量不及预期。

中兴通讯(000063):经营质量显着提升 内外扰动消除 持续高增长可期

类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:侯宾/姚久花 日期:2021-01-25

投资要点

事件:1 月23 日 ,中兴通讯发布业绩快报,2020 年实现业绩收入1013.79亿元,同比增长11.73%,实现归母净利润43.67 亿元,同比减少15.18%。

战略发展期聚焦主业,业绩逐步实现有质量的发展:当前中兴通讯处于战略发展阶段,聚焦运营网络业务,同时加快推进政企业务及消费者业务,实现有质量的发展,因此20 年三大业务营业收入均实现同比增长。

由于2019Q3 受到资产处置带来一次性税前收益的影响,20年归母净利润较19 年同期下滑15.18%(剔除26.62 亿元一次性收益影响,全年归母净利润同比增长76%),从单季度数据来看,Q4 实现营业收入272.5亿元,同比增长2.8%,实现归母净利润16.55 亿元,同比增长62.21%,环比增长93.57%;其次从现金流及负债的角度来看,经营质量持续向好。

20 年进一步加强现金流及销售收款管理,实现经营活动产生的现金流量净额102.30 亿元,同比增长37.38%;同时持续优化资产和负债结构,资产负债率由19 年末的73.12%下降至20 年末的69.52%。最后从股东权益角度来看,20 年归属于普通股股东的所有者权益同比增长49.73%,EPS 同比增长27.24%。

夯实核心竞争力,ICT+5G 协同推进业务稳步向前:中兴通讯坚持技术创新为本,近5 年的研发支出占收比均超过10%,核心专利及行业话语权不断提升。2020 年,也紧抓国内5G 建设浪潮,在国内市场实现市场格局以及份额双提升,我们预计5G 份额较4G 份额将有显著提升。

其次国际市场方面,坚持健康经营,专注亚洲等价值市场,盈利能力稳步提升。2020 年中兴通讯对中兴微电子也实现100%控股,进一步夯实中兴通讯核心竞争力,提升盈利能力。最后,从业绩驱动角度来讲,传统核心业务受益国内5G 建设,在未来2-3 年内将实现高速增长,同时ICT综合解决方案全面,随着人力及物力资源的不断加强投入,未来将为中兴通讯的又一核心增长点。

产业催化即将密集释放,外部扰动逐步减少,当前时点建议重点关注:

随着5G 3 期招标、运营商资本开支规划的即将推出,5G 将进入产业催化的密集释放期,同时随着美国大选以及科技摩擦的影响的逐步减少,我们认为,板块估值压力逐步释放,随着产业节奏的持续推进,板块或已进入景气上行周期。

盈利预测与投资评级:我们预计2020-2022 年归母净利润分别为43.67亿元、60.72 亿元、74.96 亿元,EPS 分别为0.95/1.32/1.62 元,对应的PE 估值分别为36/26/21X,维持“买入”评级。

风险提示:5G 产业进度不及预期,科技摩擦加剧。

酒鬼酒(000799):品牌力持续提升 省外积极扩张

类别:公司 机构:国海证券股份有限公司 研究员:孙山山 日期:2021-01-25

投资要点:

十三五顺利收官,十四五元年可期。公司前期已发布2020 年业绩预告,十三五顺利收官,内参持续发力,引领公司向前进。2021 年作为十四五开局之年,公司积极作为,在品牌、产品、价格和渠道等方面均有明显动作。我们认为公司未来3-5 年以规模为重要考核指标,其中内参将发挥动力引擎的作用,将全力以赴冲刺短期30 亿、中期50 亿、长期100 亿目标。

4P 要素持续发力,省外积极扩张。品牌方面,全力打造中国文化白酒第一品牌,将内参酒打造成中国四大高端白酒品牌之一,通过内参价值论坛、内参名人堂及酒鬼酒馥郁会等提升品牌知名度;产品方面,公司省内主推红坛18 年+紫坛,省外主推红坛20 年+传承,此外还将增加一些内参文创产品。

价格方面,梳理产品价格体系,全面导入控价模式。渠道方面,2021 年将全面布局空白市场:省外地级城市客户覆盖率达到100%、省内县级城市客户覆盖率达到100%,特别偏远地级城市覆盖率不低于90%。

盈利预测和投资评级:中粮集团接管五年来,对品牌端(强调无上妙品文化酒鬼,三大品牌定位清晰)、产品端(次高端及以上占比持续提升,聚焦打造三大战略性单品)、价格端(梳理产品价格体系,全面导入控价模式)和渠道端(内参股权经销商模式与酒鬼酒明确厂商分工)进行重塑,扩产能保品质,增加销售人员便于渠道下沉。

预计2020-2022 年EPS 分别为1.45/2.01/2.68 元,当前股价对应PE 分别为124/89/67,维持“买入”评级。

风险提示:疫情拖累消费;内参增长不及预期;省外扩张不及预期。

药明康德(603259):大象起舞 超出预期

类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:林小伟 日期:2021-01-25

事件:公司发布业绩预增公告,2020年实现归母净利润27.82-29.67亿元(+50%-60% YOY) ,实现经调整Non-IFRS归母净利润34.91-36.11亿元(+45%-50% YoY) ,业绩超出市场预期。

2020全年业绩超出市场预期,龙头地位稳固。公司经调整Non-IFRS归母净利润34.91-36.11亿元,区间中值为35.51亿元(+47.5% YOY),超出市场预期,主要得益于中国区实验室和CDMO业务自20Q2全面恢复正常运营。

下半年海外客户订单增长较快以及公司产能利用率和经营效率不断提升,20H2营收实现强劲增长(涨幅超过30%) 。

非经常损益影响,包括公司所投资的已上市公司标的及非上市公司股权的市场价值上涨(影响17.94亿元)和非现金账面公允价值损失(影响13.49亿元)。我们认为公司的一站式CRO服务平台顺应了当前新药研发的需求,在当前行业高景气背景下,其业绩有望继续保持快速增长,龙头地位稳固。

疫情危中有机,一体化龙头有望再上台阶。全球疫情持续扩散,市场担忧影响公司海外客户订单。另外,疫情可能对全球经济造成冲击,继而影响全球一级市场Biotech融资。我们认为,不必悲观。

海外疫情扩散可能影响外资CRO业务开展,国内CRO有望借此进一步扩大全球市场份额。在08年,药明康德就是借机快速整合行业,业绩反而快速增长,迅速成为内资中的医药外包龙头。

截止2020Q3,公司在手现金和交易性金融资产合计约165亿元(+130% YoY),公司后续的行业整合值得期待。

盈利预测、估值与评级:考虑到2020年全年超出市场预期,海外订单加速转移可能对21、22年业绩带来持续正向贡献,我们略上调公司20年EPS预测为1.21元(原值为1.17元),维持21-22年 EPS预测为1.61/2.07元,分别同比增长56%/33%/29%。A股对应20-22年PE为132/99/77倍,维持‘‘买入’’评级;H股对应20-22年PE为125/94/73倍,维持‘‘买入’’评级。

风险提示:疫情持续风险;药企研发投入不及预期;竞争加剧。

健康元(600380):吸入制剂领军企业 全年业绩符合预期

类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:林小伟/吴佳青 日期:2021-01-25

事件:公司发布2020年业绩预告,2020年全年实现归母净利润10.73~11.63亿元,同比增长20~30%;实现扣非归母净利润9.12~9.95亿元,分别同比增长10~20%;符合此前预期。

点评:

全年业绩逐季加速,整体符合预期。以预告中位数计算,20Q1/Q2/Q3/Q4单季度分别实现归母净利润2.80/3.96/2.51/1.91亿元,同比增长-9.39%/64.59%/8.11%/65.14%;实现扣非归母净利润2.81/3.11/2.11/1.51亿元,同比增长1.66%/36.40%/-6.76%/55.23%。

全年业绩呈现逐季加速趋势,其中单三季度扣非归母净利润端增速放缓是由于研发投入增加所致(20Q3研发费用3.23亿元,同比 19Q3的2.20亿元增长46.8%),全年业绩整体符合预期。

化学制剂主要品种注射用艾普拉唑钠借助新进医保优势实现快速上量,中药制剂主要品种抗病毒颗粒、原料药美罗培南实现大幅增长,此外新冠病毒抗体检测试剂产品实现新增销售,保障了公司整体业绩的稳步增长。

吸入制剂布局全面,逐步进入管线收获期。公司在吸入制剂领域布局完善且进度均靠前:复方异丙托溴铵吸入溶液、左旋沙丁醇胺19年上市以来营销团队组组建完成,销售进展良好,其中后者已于20年12月纳入医保目录;布地奈德混悬液(0.5mg)于20年7月获批上市,有望成为15~20亿元峰值的重磅品种,异丙托溴铵吸入剂(0.25mg 及0.5mg)于20年9月获批上市。

在研品种异丙托溴铵气雾剂、沙美特罗氟替卡松吸入粉雾剂、布地奈德福莫特罗等重磅吸入剂梯队有序,此外盐酸氨溴索吸入溶液、马来酸荀达特罗粉雾剂陆续获得临床试验批件,有望持续为呼吸板块贡献业绩弹性。

盈利预测与估值评级。公司呼吸制剂管线正在加速兑现,吸入制剂重磅新品种上市提供增量,疫情控制以来公司业绩回暖明显,我们维持20~22年EPS分别为0.55元/0.64/0.76元,同比增长20.0%/16.5%/18.6%,维持‘‘买入’’评级。

风险提示:药品带量采购风险,审批政策风险,原料药价格波动等。

以上就是今天的黑马股推荐了,从内容中我们也能看出有几只不错的股票,至于要不要投资,并不能以本文作为参考依据。因为本文知识将潜在的黑马股票找出来而已,至于什么时候能成为真正的黑马股,还需要股民进行更细致的分析。

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